浅议国际工程承包企业“走出去”的财务风险及应对

2014-8-21 10:22| 发布者: admin| 查看: 2296| 评论: 0|原作者: admin

摘要: 浅议国际工程承包企业“走出去”的财务风险及应对 中国广州国际经济技术合作有限公司 周姗姗 (广州市建筑集团有限公司) 随着世界经济全球化发展,对外投资合作的规模迅速扩大,领域不断拓宽,经济效 ...

浅议国际工程承包企业“走出去”的财务风险及应对

          中国广州国际经济技术合作有限公司  周姗姗

         (广州市建筑集团有限公司)

 

随着世界经济全球化发展,对外投资合作的规模迅速扩大,领域不断拓宽,经济效益和社会效益明显提高。我国国际工程承包队伍也在不断壮大,已经成长起来一批了解国际市场、技术力量较强、管理较为规范的国际工程承包企业。2010-2012年,中国对外承包工程业务分别完成营业额922亿美元、1,034.2亿美元、1,166亿美元截至2012年底,累计签订合同额9,981亿美元,完成营业额6,556亿美元。相对于其他行业来说国际工程承包是风险较高的领域,特别是投入大、工期长的项目,对于某些开展海外总承包的企业来说,其面临的项目环境更为复杂。与国内相比,海外施工项目面临着一系列独特的风险,主要包括政治风险、市场风险、汇率风险、法律风险,同时还面临着地域文化差异能否相互包容的风险。

 

一、国际工程承包所面对的主要风险

(一)项目所在地政治不稳定的风险

国际形势风云变幻,尤其是部分亚洲和非洲国家,政权更迭频繁、战乱频发、恐怖事件丛生,会给国际工程承包企业带来工程款被拒付、资产流失的财务风险。政治环境动荡的过程中,施工工程和项目财产往往会受到较大程度的破坏,战争和恐怖事件还会危及到项目人员人身安全,这些都会使得国际工程承包企业遭受巨大的经济损失。

(二)项目所在地与国内法律、法规、政策上存在差异

由于国情、文化、经济制度等的不同,虽然我国会计准则与国际趋同,但还是有很多国家的会计准则与我国不同,海外工程项目所参照和执行的财政、税收政策也与国内存在较大差异,这些差异会对海外工程项目的财务管理带来一定的难度。由于国际承包工程的执行主体是我国企业,但工程施工和管理均在国外,国际工程承包企业不能固守国内的已有制度,而应该在此基础上考虑国外环境,融入国外工程所在地的法律法规要求。如何根据海外实地的财政政策对工程项目进行有效管理,如何使得海外工程项目的财务管理的运作既能符合我国制度要求又能满足项目本身的要求,如何找到平衡点,综合所有因素制定出项目的财务及管理制度,实现国内、国外账务处理及报表的合法合理及有效地转换,是海外工程项目财务管理丞待解决的问题。

(三)以远程控制为主,对项目的财务管理相对滞后

与国际工程承包企业数量急剧上升相脱节的是,适合国际工程承包的管理制度较不完善、人才储备较少。就财务方面而言,负责海外工程项目的实地高级财务管理人员相对缺乏,海外施工项目机构设置简单。很多企业出于成本考虑,海外工程项目的财务管理机构基本只由一人或由其他人员兼职组成,主要靠国内集团对海外工程项目的财务管理实行网络远程控制。由于受网络等条件的限制,尤其在一些非洲或南亚等相对落后贫穷的地区,这种远程控制也经常滞后,效率低下,信息传达不畅,使得国内无法及时准确监管海外施工项目财务运营情况,这样还会不同程度的影响海外工程的进度。

(四)资金风险

资金的管理及应用是海外施工项目关键点,在很大程度上决定着海外施工项目的成败,海外施工项目在资金方面主要面临工程款结算与汇率变动带来的资金风险。

首先是工程款结算及收款的财务风险。海外施工项目施工过程中,项目合同涉及金额较大,而且施工前期阶段的投资往往需要国际工程承包企业先行垫付。不仅如此,工程承包合同中业主对于预付工程都设有十分严苛的条件,实际支付的工程预付款往往滞后。国际工程承包企业还要经常面对业主拖欠工程款的现象。尤其在施工的后期阶段,业主经常会以各种理由拖延工程结算,使尾款的回收难度加大,这些都增加了国际工程承包企业的资金负担。结算时间长也相应延长了工程保修时间,增加工程保修费用,从而增加了工程项目成本。一旦发生资金链断裂,工程进度受影响,又会面临违约风险。

其次是汇率变动带来的资金风险。海外施工项目通常会使用多种货币进行结算和交易,并且工程承包涉及的外汇金额较大,人民币汇率的微小变动都会给企业的收益带来很大的不确定性。另外,工程总承包工期一般较长,短则两年、长则十年以上。工程款结算一般采取按工程进度付汇,而且质保金需在工程交付后一年才支付。在“N+1”的时间里,汇率的变动非企业可以控制,特别是人民币仍处于升值预期的情况下,预算收益有可能落空,甚至可能会造成更大的资金损失。

 

二、国际工程承包的风险应对措施

国际工程承包企业需要建立健全风险评估制度,在项目前、项目实施中、项目后全方位地评估及应对风险,制定合理的项目管理及财务制度。以下笔者浅议一些主要风险的应对措施。

(一)健全项目评估制度,完善项目可行性分析审批

海外施工项目的可行性分析是对外投资能否成功的前提条件,国际工程承包企业应充分考虑项目的宏观微观环境。就项目所在地的政治、法律、金融等宏观环境进行风险评估,要综合考虑经济、地理及技术风险等因素,尽量选择与中国有着友好外交关系、政治经济稳定的国家投资。加强对海外施工项目投资的监管和审批力度,杜绝企业为了“走出去”而忽视项目所在地发生重大政治变革给企业带来巨大财务风险的可能性。

(二)建立健全项目的内部控制制度,这是项目及时有效运行的基础条件

1、建立海外施工项目的内部管理制度,实现项目所在地政策与国内政策的平衡及融合。管理人员及项目组成员需要在工程前期对项目所在地的法律、财务、税务等制度进行充分的了解,综合考虑项目所在地与我国的法律、法规和政策的差异,以便与我国制度灵活结合,制定出能够平衡两国法律及财政政策的内部制度,以指导海外工程项目管理及财务工作,保证海外工程项目管理的有效性。

2、加强海外施工项目的财务控制,由国际工程承包企业集中控制,以实现对海外施工项目及时并有效的监控。国际工程承包企业要建立高效的财务集中管理制度,借助企业内部ERP 系统,对海外施工项目实行合理有效的权限控制制度,尤其要对资金进行集中管理。国际工程承包企业需要根据海外工程项目以及所在地的具体情况,利用国际银行的电子支付系统,明确资金管理各环节的职责权限,使得风险控制在最小范围之内,确保资金安全和有效运行。

3、健全项目人员考核体制,将项目人员绩效管理与项目预算、工程款结算效率紧密结合。首先是加强预算管理,项目预算是项目可行性分析及资金筹划的基础,要给予足够的重视。企业需要明确责任体系,根据项目实际运行情况与预算的契合程度考核项目人员,对预算不断修正,提高预算的可参考性,实现对海外施工项目的及时监控。其次是加速海外施工项目部的工程结算,及时收款。工程结算贯穿于工程项目实施的始终,从工程项目的投标开始,工程实施中每个阶段,到工程竣工后的总结算,都需要专人负责跟踪。工程款的收回才意味着项目利润的真正实现,因此,工程款结算的效率要与个人业绩考核挂钩,以确保资金的良性循环。

(三)健全工程承包合同审核制度,合理把控和避免自身风险

审核工程承包合同,做到重要合同集体评审、谨慎签订,需要法务人员、财务人员、施工人员集体参与,详细分析各条款的合理及可行性,对其隐含的财务风险进行评估。主要包括以下方面的审核:

1、结合项目预算对合同价款进行审核。根据国际惯例,工程项目一般坚持低价中标的原则,这本身就存在较大的风险。海外施工项目预算应充分考虑在长时间的工期及质保期内的物价变动、资金成本、汇率变动等因素,合同设定金额应保留足够的利润空间以应对风险;

2、结合项目所在地情况及劳务人员素质对合同工期的审核。由于各个国家的国情、地质情况、气候条件等不同,对工程施工的影响也不同,如在签订合同时预计的工期应结合当地情况,考虑如酷、暑雨季等造成无法施工的时间,避免合同工期较短而不能按时完工的违约风险。另外,劳务人员的素质也决定着工期的长短,很多海外劳务人员由于宗教、文化等习惯的不同,劳动效率相差较大,项目应综合考虑这几种因素对工期的影响;

3、工程款支付条款的审核。为有效防范财务风险,合同条款应该十分明确地规定支付的时间、货币币种、支付方式和支付进度,努力争取对自己有利的条款,从法律上给予支持,规避风险。

1)充分考虑汇率变动的影响。对货币币种的选择上,收支尽可能选择同种货币,如收取工程款为当地币时,在支付工程物资货款和劳务费时尽可能选择支付当地币,这样可以大量减少汇兑数量,降低汇率变动对工程项目带来的财务风险;

2)对于延期付款应有延付期限、利率、超过付款期限的利率增加及利息计算等规定。对于签订合同后,由法律、法规、制度等外部不可抗力的环境改变而引起的费用增加,可以要求业主根据实际情况给予补偿等;

3)根据两国外汇管理政策制定合理的收款方式,尤其是对在途外汇的管理,保证国内外外汇的顺畅进出,避免因外汇进出不畅而引起的工程项目延期。

(四)加强海外施工项目财务工作人员制度管理与培训

强调财务管理的重要性,提高具体财务人员的业务素质管理水平。首先,建立海外财务人员的选拔机制,选择具备海外施工项目管理经验、良好的外语基础和专业技能的综合业务素质较强的人员, 以满足海外施工项目的需要。其次,推行和完善海外施工项目财务人员委派制度,实行定期轮岗轮换制,加强对外派财务人员的监督和管理。再次,组织相关人员学习项目所在地的法律、会计、税务、银行、审计等方面的规定以及目前国外财务管理工作的先进经验,提高海外财务人员的综合素质,降低财务风险。最后,为应对汇率变动的风险,国际工程承包企业应设置汇率风险管理岗位,定期进行外汇风险分析,编制外汇风险管理台账和管理报表,为规避汇率风险提供决策依据。

(五)加强与金融机构的合作,降低资金成本,转移风险

1、海外工程项目占用大量的资金,特别是各种保函保证金、信用证保证金等。国际工程承包企业要加强与银行等金融机构的联系,提高自身信用评级,增加授信额度,从而降低投标保函、履约保函和预付款保函保证金,尽量取得信用形式或保证借款,延缓资金的使用,以保证项目进展的需要。例如,国际工程承包企业可通过本企业在项目所在地的良好信誉,以企业总部的担保及工程结算款通过贷款行收支为条件等向当地银行申请融资,这种融资方式既快捷方便,又可避免费用和汇兑损失。

2、构建风险管理体系,加强与保险公司的合作,通过保险的方式将可能承担的汇率风险损失相对缩小。国际工程承包企业承包海外施工项目中标后,估计可能会有汇率风险,可向保险公司投保外汇汇率风险的保险,当发生汇率损失时可从保险公司获得一定的补偿,使企业相对减少由于汇率变动造成的损失。

3、国际工程承包企业还可以通过使用衍生金融工具保值,减少汇兑损失。企业首先要在充分了解和调查的基础上,选择经营规范的经纪公司进行套期保值交易,在交易发生时要认真检查自己每笔交易的具体情况和交易资金情况。同时还要考虑企业的财力,分析期货保值的资金需求,结合企业的资金筹措能力来确定保值的规模。企业在从事套期保值业务时,要做好事前、事中和事后的套期保值风险的全程监控,充分发挥套期保值规避风险的功能,达到企业从事套期保值业务的目的。

 

越来越多的国内外国际工程承包企业进入国际承包工程市场,面对复杂而日益加剧的国际竞争,我国企业必须在更大的范围、更广的领域、更高的层次上参与全球经济一体化运行。国际工程承包企业在走出国门,开展海外施工项目的实施过程中,风险与机遇并存。如何在风云变幻的国际形势中实现项目的顺利实施并取得良好收益,需要企业不断地完善和加强风险管理体系,及时评估并合理应对海外施工项目的各种问题。


主要参考文献:

[1]中华人民共和国商务部.中国对外投资合作发展报告2010-2012.2012.

[2]王玉娥.海外工程项目财务管理问题初探[J].现代商业,2011,(35):239-240.

[3]海外施工项目财务风险及其防范与控制[J].财经界(学术版).2012,(11):203.

[4]尚成才.施工企业海外项目财务风险管理的探索[J].会计之友.2013,(6):104-105.

[5]黎湘玲.浅谈海外施工项目财务风险与防范[J].交通财会.2011,(5):28-31.

 


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